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1223期

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羅博特科依賴單一產品存貨激增 向供應商借款未還遭訴訟

來源:和訊網

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 近日,羅博特科智能科技股份有限公司(以下簡稱“羅博特科”)近期在證監會網站披露招股說明書,公司擬在創業板公開發行不超過2000萬股,羅博特科本次IPO的保薦機構是民生證券。



 

 公開資料顯示,羅博特主要為光伏清潔能源、電子及半導體、汽車精密零部件、食品藥品等領域提供柔性、智能、高效的工業4.0智能化技術及產品,從而為客戶量身打造智能化工廠。

主要產品占主業收入99%以上 存貨卻居高不下

近年來,光伏行業景氣度較低,而羅博特科營收和凈利均出現大幅上漲。

招股書顯示,2015-2017年度,羅博特科實現營業收入1.18億元、2.97億元和4.29億元,同期凈利潤為2182.86萬元、4990.37萬元和9150.02萬元。

報告期內,羅博特科主要產品為光伏清潔能源生產過程智能化套設備,占主營業務比重分別為98.66%、99.49%和100%,主要應用於光伏行業,且2016年營業收入較2015年大幅上漲。

對此,發審委要求羅博特科說明,光伏行業產能過剩的情況下,公司的營業收入和凈利潤大幅增長的原因和合理性,持續增長是否可以延續,是否出現公司業績大幅下滑的情形。

隨著光伏產業技術的不斷進步,光伏發電成本逐年下降,但與傳統能源相比,現階段光伏發電綜合使用成本仍舊較高,光伏產業的發展很大程度上還需依賴政府政策的支持。

另外,隨著羅博特科股票發行和上市、募集資金投資項目的逐步實施,公司資產規模、原材料采購規模、訂單規模將迅速擴大,生產及管理人員也將相應增加。

2015年至2017年,公司銷售費用中職工薪酬快速增長,分別為 167.79 萬元、368.15 萬元和 521.88 萬元,同期,公司管理費用中的職工薪酬分 別為 485.86 萬元、802.32 萬元和 1,186.98 萬元,呈逐年上升之勢;此外,2016 年公司因對員工進行股權激勵發生股份支付費用 1,023.26 萬元。

值得註意的是,羅博特科的存貨也居高不下。近年來,公司存貨由4660萬元增加至21587萬元。與此同時,公司的存貨周轉率也逐年降低,分別為1.07、1.2、0.86。

對此,發審委要求公司說明:公司采購、生產、銷售模式及具體過程、對應的會計處理,銷售周期與原材料、在產品、庫存商品期末余額是否匹配,存貨結構是否合理。

應收賬款大幅上漲 前五大客戶占比逐年下降

目前,羅博特科在光伏電池片生產配套設備領域的合作客戶多為國內外知名的光伏廠商,包括:樂葉光伏、天合光能、中來股份等。

據招股說明書披露,羅博特科前5大客戶占營業收入比重不斷降低,其中捷昇國際(BVI)、諾博機械(HK)和元頡昇為公司關聯方。

報告期內,羅博特科對前五大客戶的銷售收入占營業收入的比重分別為85.63%、73.91%和57.67%。此外,公司對第一大客戶銷售收入占營收的比例分別為44.68%、27.44%和16.62%,呈逐年下降趨勢。

對此,發審委要求羅博特科:(1)結合客戶數量變化情況、銷售模式變化等因素,說明前5大客戶占營業收入比重不斷降低的合理性;(2)結合各銷售地區的銷售人員團隊情況,說明發行人銷售能力與收入變化是否匹配。

據和訊網了解,隨著羅博特科業務規模的不斷擴大,應收賬款逐漸增加。

報告期各期末,羅博特科應收賬款凈額分別為 2,679.56 萬元、6,143.27 萬元和8,582.18 萬元,占同期流動資產比重分別為 21.48%、18.42%和 15.14%。

另外,羅博特科此次計劃募集資金約3.52億元,投向工業4.0智能裝備生產和研發兩大項目。

招股書提示,在項目實施過程中及項目建成後,假如國家政策、市場環境、行業技術及相關因素出現重大不利變化,則可能導致公司募資項目新增產能無法完全消化,從而給公司經營帶來不利影響。

現金流與凈利差異大 與供應商貸款官司未解

據招股說明書披露,報告期內羅博特科經營活動產生的現金流量凈額分與凈利潤存在較大差異。

2015年至2017年,羅博特科經營活動產生的現金流凈額分別為-185.11萬、3236.65萬與3937.36萬。凈利潤分別為2182.86萬、4990.37萬與9150.02萬。

對此,羅博特科表示,公司繼續擴大生產和采購規模並通過票據背書方式取代直接開具承兌匯票以支付采購款。此外,新簽訂單量的增加也使得期末存貨(主要為發出商品)增加,降低了當期經營活動現金流入。

此外,羅博特科還因拖欠供應商麥高迪亞太傳動系統有限公司貸款未還陷入訴訟。

據相關媒體報道,供應商麥高迪於2017年12月22日向寧波市鎮海區人民法院起訴本公司,稱麥高迪和羅博特科系長期購銷關系,合作期間羅博特科拖欠麥高迪貨款要求判定:(1)羅博特科立即支付麥高迪貨款 1,061,244.70 元,支付利息 38,983 元,合計金額 1,100,227.70元;(2)訴訟費由羅博特科承擔。

2018年3月15日,羅博特科向寧波市鎮海區人民法院提出反訴,稱麥高迪在 2016 年 5-6 月向公司交付的同步帶、皮帶等貨物存在質量問題,且存在大量供貨延遲的情形,截至招股說明書簽署日,上述訴訟事項尚未開庭審理,麥高迪與羅博特科尚未達成調解協議。

其他新股消息

新股發行申購提示

股票簡稱 發行數量(萬) 發行價 網上申購日
宇信科技 4001.0000 2018-10-24
長城證券 31034.0536 6.31 2018-10-17
昂利康 2250.0000 23.07 2018-10-11
天風證券 51800.0000 1.79 2018-10-09
蠡湖股份 5383.0000 9.89 2018-09-27

往期回顧

羅博特科基本資料

科 目 資料
發行數量 不超過2000萬股
發行後總股本 不超過8000萬股
註冊資本 6000萬元
法人代表 戴軍
保 薦 人 民生證券

羅博特科募集資金用途(萬元)

項目名稱 投資額
工業 4.0 智能裝備生產項目 25,704.21
工業 4.0 智能裝備研發項目 9,493.42
合計 35,197.63

羅博特科主要財務數據

科 目 2015年度 2016年度 2017年度
營業收入(億) 1.18 2.97 4.29
凈利潤(萬) 2182.86 4990.37 9150.02
營業利潤(萬) 2303.65 5980.01 10767.72

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