來源:和訊網
導 語
近日,長威信息科技股份有限公司在證監會網站披露招股說明書,公司擬在上交所公開發行不超過1745萬股,發行後總股本不超過 6976萬股,保薦機構為長江證券。
招股說明書顯示,長威科技是一家IT綜合服務提供商,專業從事智慧應急、智慧政務和金融信息化
三大業務領域的軟件產品研發、解決方案集成和運行維護服務。這樣一家“新鮮”的服務商,在上市前也發生了一些有意思的事,3名董監高相繼離職,只願當省內霸主,九成收入押註於浙江省內,五成收入來源興業銀行……
眾所周知,3000萬現在是深交所紅線,而想上上交所恐怕不足5000萬,都會被發審委多問候一下。如今,這想要闖關上交所的長威科技差得似乎不止一點,連續三年扣非凈利不足3000萬,而且甚至不足2000萬,且看數據:
數據顯示,截至2017年6月,長威科技利潤僅為600萬,而依照披露下半年收入占70%左右,但就這樣算下來似乎也沒有多少。另外,值得關註得是,其前五大客戶變化有點快,一年變個樣,前五大客戶數據如下(僅以最近兩年智慧應急方案解決客戶數據為例):
長威稱,這是由業務原因決定的,但是從招股書中其他業務客戶也與此相似,詳情可見招股書。換個說法,就是假如這一年沒發生什麽應急事件,公司就沒有收入了,當然這只是假設。
另外,公司的現金流在報告期內也是坐了過山車似的,大起大落,公司稱主要系存貨、經營性應收、應付項目上占用資金的波動所致。數據如下:
長威科技於2000年成立,雖有十幾年的歷史,卻很少出省。數據顯示長威科技有90%以上的收入均來自於福建省內,僅有不足10%的收入來自於省外。數據如下:
從數據來看,長威科技似乎並沒有想要出省的想法,2015年,福建省內的收入反而上升至95.9%,此後即便下降也都是維持在90%以上。不過,對此長威科技稱,公司將在未來重點布局省外業務,以防區域集中風險。
值得關註地是,這小部分的省外收入,主要還系大客戶興業銀行股份有限公司下屬的各分行。區域的集中已然明顯,同樣不可忽視的還有對大客戶的依賴,倘若與興業銀行的合作發生變故,長威科技省外收入必然受重創,省內也不會好過。
數據顯示,2014年-2016年報告期內,公司前五大客戶占當期營業收入的比例分別為64.60%、66.56%和74.95%,其中興業銀行的占比分別為51.00%、34.42%和44.19%。
另外,公司似乎為一些老客戶放寬了信用期,導致應收賬款大幅增加,甚至超過營收增速。數據如下:
雖然招股書中並未明確指出為哪家公司放寬信用期,但是通過數據可以發現興業銀行絕對是其中一員,數據如下:
此外,圖中數據似乎出賣了長威科技,因為來自興業銀行的收入絕對值有下降趨勢,而應收賬款的比例卻在上升。簡單來說,長威科技似乎放寬信用來討好興業銀行,然而興業銀行卻並不買賬。與此同時,長威科技卻可能面臨著應收賬款難以收回的風險,與同行業可比公司相比也有點差距:
距離長威科技上一次披露招股書已經一年有余,如今新版招股書也已披露。和訊網從其新版招股書中發現,其申請IPO期間,有兩名董事和一名高管辭職,而後又聘回原辭職高管並更換職位。事情是這樣的:
2014年1月15日,王錦芳被聘任為公司副總經理兼財務總監,同時聘任李威為公司董事會秘書。
2015年3月,原董事王錦芳提出辭去董事職務,理由是公司將引入外部董事以完善公司治理架構。從外部人士看來,王錦芳似乎充當了長威科技發展的炮灰。
2016年8月,李威辭去董事會秘書職務,原因是個人職業規劃調整,專註於投資行業。
此後不到1個月,經第一屆董事會第十一次會議決議,公司再次聘任財務總監王錦芳,接替李威董事會秘書一職。
這王錦芳的來來回回,皆是因公司需要,不由不讓人心生敬佩,可是在上市報告期,董事的頻繁變動並非好事,最讓人意外的是接下來這一位:楊方。
2016年3月15日,公司召開2016年第一次臨時股東大會,選舉楊方擔任董事,董事會人數由5人增加至6人。未過多久,楊方就閃電辭職了,公司稱,2016年7月,因楊方擬被提名為寧德市副市長人選而辭去公司董事職務,而楊方本人招股書並未做過多介紹。
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股票簡稱 | 發行數量(萬) | 發行價 | 網上申購日 |
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長威科技發行基本資料
科 目 | 資料 |
---|---|
發行數量 | 不超過 1,745.00萬股 |
發行後總股本 | 不超過 6,976.00萬股 |
註冊資本 | 5,231.00 萬元 |
法人代表 | 林韶軍 |
保 薦 人 | 長江證券 |
長威科技募集資金用途(萬元)
項目名稱 | 投資額 |
---|---|
新一代智慧應急管理平臺 | 6,856.40 |
城市網格化服務管理平臺 | 5,840.40 |
企業級混合雲支撐與管理平臺 | 6,253.00 |
研發及測試中心建設 | 6,050.20 |
合計 | 25,000.00 |
長威科技主要財務數據(萬元)
科 目 | 2015年度 | 2016年度 | 2017年6月 |
---|---|---|---|
營業收入 | 28,397.82 | 29,216.14 | 12,179.25 |
扣非凈利潤 | 1,973.89 | 2,718.72 | 600.32 |
經營性活動現金流 | 8,071.32 | -1,993.73 | -3,720.14 |
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