扣非凈利連續3年不足3000萬 現金流大起大落

眾所周知，3000萬現在是深交所紅線，而想上上交所恐怕不足5000萬，都會被發審委多問候一下。如今，這想要闖關上交所的長威科技差得似乎不止一點，連續三年扣非凈利不足3000萬，而且甚至不足2000萬，且看數據：

數據顯示，截至2017年6月，長威科技利潤僅為600萬，而依照披露下半年收入占70%左右，但就這樣算下來似乎也沒有多少。另外，值得關註得是，其前五大客戶變化有點快，一年變個樣，前五大客戶數據如下（僅以最近兩年智慧應急方案解決客戶數據為例）：

長威稱，這是由業務原因決定的，但是從招股書中其他業務客戶也與此相似，詳情可見招股書。換個說法，就是假如這一年沒發生什麽應急事件，公司就沒有收入了，當然這只是假設。

另外，公司的現金流在報告期內也是坐了過山車似的，大起大落，公司稱主要系存貨、經營性應收、應付項目上占用資金的波動所致。數據如下：

甘當地方“霸主”不出省 近5成營收賴上興業銀行

長威科技於2000年成立，雖有十幾年的歷史，卻很少出省。數據顯示長威科技有90%以上的收入均來自於福建省內，僅有不足10%的收入來自於省外。數據如下：

從數據來看，長威科技似乎並沒有想要出省的想法，2015年，福建省內的收入反而上升至95.9%，此後即便下降也都是維持在90%以上。不過，對此長威科技稱，公司將在未來重點布局省外業務，以防區域集中風險。

值得關註地是，這小部分的省外收入，主要還系大客戶興業銀行股份有限公司下屬的各分行。區域的集中已然明顯，同樣不可忽視的還有對大客戶的依賴，倘若與興業銀行的合作發生變故，長威科技省外收入必然受重創，省內也不會好過。

數據顯示，2014年-2016年報告期內，公司前五大客戶占當期營業收入的比例分別為64.60%、66.56%和74.95%，其中興業銀行的占比分別為51.00%、34.42%和44.19%。

另外，公司似乎為一些老客戶放寬了信用期，導致應收賬款大幅增加，甚至超過營收增速。數據如下：

雖然招股書中並未明確指出為哪家公司放寬信用期，但是通過數據可以發現興業銀行絕對是其中一員，數據如下：

此外，圖中數據似乎出賣了長威科技，因為來自興業銀行的收入絕對值有下降趨勢，而應收賬款的比例卻在上升。簡單來說，長威科技似乎放寬信用來討好興業銀行，然而興業銀行卻並不買賬。與此同時，長威科技卻可能面臨著應收賬款難以收回的風險，與同行業可比公司相比也有點差距：

要上市了 三名高層人物為何相繼離職

距離長威科技上一次披露招股書已經一年有余，如今新版招股書也已披露。和訊網從其新版招股書中發現，其申請IPO期間，有兩名董事和一名高管辭職，而後又聘回原辭職高管並更換職位。事情是這樣的：

2014年1月15日，王錦芳被聘任為公司副總經理兼財務總監，同時聘任李威為公司董事會秘書。

2015年3月，原董事王錦芳提出辭去董事職務，理由是公司將引入外部董事以完善公司治理架構。從外部人士看來，王錦芳似乎充當了長威科技發展的炮灰。

2016年8月，李威辭去董事會秘書職務，原因是個人職業規劃調整，專註於投資行業。

此後不到1個月，經第一屆董事會第十一次會議決議，公司再次聘任財務總監王錦芳，接替李威董事會秘書一職。

這王錦芳的來來回回，皆是因公司需要，不由不讓人心生敬佩，可是在上市報告期，董事的頻繁變動並非好事，最讓人意外的是接下來這一位：楊方。

2016年3月15日，公司召開2016年第一次臨時股東大會，選舉楊方擔任董事，董事會人數由5人增加至6人。未過多久，楊方就閃電辭職了，公司稱，2016年7月，因楊方擬被提名為寧德市副市長人選而辭去公司董事職務，而楊方本人招股書並未做過多介紹。

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