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一開門就虧錢?上海地區四成證券營業部虧損,七成分公司虧損!1.3萬滬上證券從業者加油了

2018-08-08 09:59:15 和訊名家 
一開門就虧錢?上海地區四成證券營業部虧損,七成分公司虧損!1.3萬滬上證券從業者加油了
  今年以來,上海地區約四成營業部虧損,5月當月虧損比率超過了四成,平均每家虧損30萬元。而分公司虧損比率更大,5月上海接近七成分公司虧損,平均每家分公司虧損1000萬元——這是上海市證券同業公會給出的截至今年5月的數據

  連續三年盈利下滑的證券業,今年上半年繼續過冬。除了以上數據,券商中國記者拿到的證券業協會數據顯示,2018年上半年,131家證券公司當期實現凈利潤328.61億元,較去年同期下滑了40.53%。

  經紀業務作為證券行業的根基業務,依然擺脫不了“靠天吃飯”的特征。上半年,滬深兩市股票日均交易量和行業平均傭金率繼續走低,交易量下滑至4388.86億元、平均傭金率下滑至萬分之3.2。

  與此同時,在今年的行情下,券商自2013年新設分支機構政策放寬以來連年加急圈地的步伐開始放緩,並在積極裁撤邊遠地區的分支機構。

  上海約四成營業部虧損,C類虧損面最大

  上海市證券同業公會數據顯示,上海地區目前共有近780家分支機構,平均傭金率為萬分之3.9。其中,本地營業部傭金率為萬分之4.3,異地營業部傭金率為萬分之3.7。

  今年1-5月,在上海這近780家分支機構中,有280家營業部發生虧損,即占比約36%的營業部在今年前5個月是虧損狀態。而5月當月則有322家分支機構(304家證券營業部+18家分公司)出現虧損,虧損比率超過了四成,5月當月合計虧損金額為2.7億。

  5月,上海的分支機構總共收入10億,盈利1.7億。不過,在上海的26家分公司中,有18家分公司發生虧損,虧損比率接近七成,平均每家分公司虧損1000萬。

  1、246家A類營業部中,46家出現虧損,即18.7%的營業部虧損,平均每家虧損30萬元。

  2、190家B類營業部中,53家出現虧損,即27.89%的營業部虧損,平均每家虧損31萬元。

  3、313家C類營業部中,205家出現虧損,即65.5%的營業部虧損,平均每家虧損32萬元。

  不過可喜的是,雖然最近股市不斷走低,但是今年上海地區營業部新增資產還是增加了1677億,5月新增A股賬戶31萬個,相當於每天新增1萬戶。

  上海一家大型券商資深經紀業務人士告訴券商中國記者,分公司在多數券商還是起管理作用,本身沒有太多收入,人員支出等都形成高成本。C型營業部多數為近年來新設營業部,客戶基數小,給客戶的傭金又低於老營業部,行情不好的情況下虧損面大也是自然。

  數據還顯示,上海共有13000個證券從業人員。在780家分支機構中,人數最多的營業部有222個員工,最少的只有3個員工。

  交易量與傭金率繼續走低

  上海這個樣本或許足夠反映全國營業部慘淡的經營行情,因為上海一直是全國股基交易量領先的地區。

  滬深交易所的數據顯示,2018年5月,上海地區營業部在滬市的股基交易額為1.49萬億元,在全國占比17%,為全國股基交易最高的地區;上海地區在深市的股基交易額為1.47萬億元,全國占比13.26%,也是全國股基交易量最高的地區。

  據此推斷,上海地區營業部的經營情況在全國範圍來看還算是表現較好的。而今年營業部大範圍虧損的現實也並不令人意外,這從營業部的收入結構中不難看出。

  營業部的收入來源早已多元化,包括傭金收入、產品銷售收入、信用業務收入(兩融、股質等)、極少的機構業務收入(來自投行、債券等項目與總部的合作分成)和財務顧問收入等。

  在這些收入中,最重要的必然是交易傭金收入。交易傭金來自於股基交易量和傭金率,這兩個指標自2015年起逐年下滑。

  首先是滬深兩市股票日均交易額,這個數據在2015年達到1.05萬億元,此後逐年下滑。2016年,兩市股票日均交易額為5190.06億元,2017年下滑至4586.07億元,2018年上半年,進一步下滑至4388.86億元。

  其次是一直被業內認為“低無可低”的傭金率,其跌勢並未止住。

  證券業協會數據顯示,2015年行業平均傭金率為萬分之5.56,2016年下滑至萬分之4.21,2017年進一步下滑至萬分之3.78。2018年上半年協會公布代理買賣證券業務凈收入(含席位租賃)為363.76億元,滬深交易所數據顯示,滬深兩市股基交易量為113.76萬億元,由此計算,今年上半年行業平均傭金率已經跌到了萬分之3.2,較2017年下滑了15.34%。

  再看信用業務,慘淡的行情下,今年兩融余額持續低於9000億元,股票質押業務受年初的最嚴股票質押新規影響,加上去杠桿等綜合因素,已經從券商的發力點和增長點變成券商的最大風險點。

  某大型券商經紀業務總經理就自嘲說,“以前有個股票質押項目在手上都是好事兒,今年手上有個股票質押項目,心裏可是沈甸甸的呀!”

  此外,來自投行、債券等項目與總部的合作分成在營業部收入中,本身占比很小。而投行今年進入嚴冬,難以為營業部的收入產生貢獻。

  由此,產品銷售收入以及產品銷售帶來的分倉收入可能是上半年的唯一的一個業務機會,但也難以改變整體頹勢。

  圈地放緩:每月新增網點數較去年腰斬

  券商自2013年新設分支機構政策放寬以來連年加急圈地,而在今年的行情下,圈地的步伐開始放緩。與此同時,券商也在積極裁撤邊遠地區的分支機構。

  據券商中國記者統計,今年以來,一共有42家券商陸續獲批新設282個分支機構,包括222個營業部和60家分公司,以輕資本的C型營業部為主。根據各券商發展戰略不同,新設分支機構地域分布比較分散,沿海及南部富裕省份和中部省份的新興城市布局較為廣泛。

  據此計算,今年平均每月有40.28個分支機構獲批,而去年全年,券商獲批設立分支機構766家,平均每月獲批63.83個分支機構。今年獲批的分支機構數量較去年月均減少近37%。

  從新增營業部的維度看,2017年是營業部數量增加最多的一年。上交所數據顯示,至2017年末,證券公司營業網點數量增加至10873家,比2016年末的9385家新增1488家,平均每月新增分支機構124家。截至今年7月,券商分支機構一共有11285家,較去年年末新增412家,平均每月新增分支機構58.86家,比去年每月新增數量減少了52.53%。

  線下營業部數量一直是券商經紀業務實力的重要指標之一,線下網點越多,券商就擁有越多觸達客戶的機會。不過,隨著互聯網證券業務興起,加之線下網點人才短缺、監管成本增加等綜合因素,券商新設營業部的策略分化。

  券商中國記者了解到,已有大型券商暫緩新設分支機構步伐,準備建立標準的業務體系,以後將線下網點設立做到標準化和可復制化,降低開設成本。同時也在探索無人的智慧化網點的可行性。

  今年以來獲批新設分支機構最多的券商為光大證券(601788,股吧)和中國銀河證券,新增分支機構分別為22個和21個。光大證券獲批在上海、廣東深圳、廣州、雲浮、佛山,江蘇無錫、泰州等地設立21個營業部和1家分公司;銀河證券被批準在北京、上海、廣東、黑龍江、江蘇等省市設立21個營業部。

  此外,安信證券、招商證券(600999,股吧)、華林證券東北證券(000686,股吧)、山西證券(002500,股吧)、東方財富證券財達證券天風證券今年新增分支機構的數量都在10家以上。

券商增設分支機構的節奏放緩的同時,有12家券商對分支機構進行裁撤,裁撤的分支機構有21個。其中,長江證券在西北、西南等偏遠地區收縮,把位於甘肅、新疆和雲南的營業部各裁撤一家;申萬宏源收縮東北戰線,裁撤了位於遼寧省的兩家營業部。
  券商增設分支機構的節奏放緩的同時,有12家券商對分支機構進行裁撤,裁撤的分支機構有21個。其中,長江證券在西北、西南等偏遠地區收縮,把位於甘肅、新疆和雲南的營業部各裁撤一家;申萬宏源收縮東北戰線,裁撤了位於遼寧省的兩家營業部。

  中航證券一口氣裁撤掉江西的4個分支機構,包括兩家分公司以及兩個營業部;但同時,在江蘇省南京市、福建省福州市、安徽省合肥市、四川省成都市、湖南省長沙市、上海市等經濟較發達地區設立了6家分公司。

目前,銀河證券是分支機構最多的券商。據上交所數據,截至今年7月,銀河證券共有474個營業部,占4.2%的市場份額;其次為安信證券,有372個營業部;國泰君安證券的營業部有358個。
  目前,銀河證券是分支機構最多的券商。據上交所數據,截至今年7月,銀河證券共有474個營業部,占4.2%的市場份額;其次為安信證券,有372個營業部;國泰君安證券的營業部有358個。

註:上交所營業部家數按交易席位統計,因此數據中包含設有席位的分公司
註:上交所營業部家數按交易席位統計,因此數據中包含設有席位的分公司

  代買賣收入:整體下滑6.38%,八成券商業績不如去年

  經紀業務整體繼續收縮的情況下,代理買賣證券業務收入這一指標也並不好看。

  根據證券業協會的數據,今年上半年131家券商代理買賣證券業務凈收入(含租賃席位)為363.76億元,去年同期129家券商該項凈收入為388.25億元,整體下滑了下滑6.38%。

  99家有代理買賣證券業務凈收入(含租賃席位)同比數據的券商中,只有19家較去年同期增長,80家業績下滑。

  除了基數較低的券商外,值得一提的是東方財富(300059,股吧)證券和中金公司。東方財富證券近年來積極引流獲客的做法繼續產生影響,上半年代理買賣證券業務凈收入為5.25億元,同比上漲了52.58%;中金公司上半年的代理買賣證券業務凈收入為5.69億元,同比上漲25.27%,或與其大量的公募客戶有關。

  80家券商代買收下滑,其中有7家券商該項凈收入下滑20%以上。新時代證券、網信證券、華融證券代買收較去年同期相比均下滑24%以上。

  有11家券商上半年代理買賣證券業務凈收入(含租賃席位)超過10億元,其中國泰君安證券排名第一,該項凈收入20.27億元;中信證券(600030,股吧)上半年代理買賣證券業務凈收入(含租賃席位)收入為18.65億元,同比微增2.59%。銀河證券排名第三,該業務凈收入為17.09億元。

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(責任編輯:馬金露 HF120)
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