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9家證券評級機構5家被警示 問題評級太多 監管動真格了

2018-03-07 07:47:14 和訊名家 
9家證券評級機構5家被警示,問題評級太多,監管動真格了
  3月初,證監會網站少有的集中披露了對中誠信、聯合資信、鵬元資信和上海新世紀(002280,股吧)等評級機構出具的警示函、責令改正決定書。

  當前已經取得證券評級資質的評級機構僅9家,這意味近一半證券評級機構新年後被采取了行政監管措施。

伴隨著金融領域的強監管,對評級機構從嚴管理成為新常態。預計將對信用評級機構的技術體系和執業行為提出更為嚴格的要求。監管措施的公開,有利於提升評級監管的透明度,也有利於鞭策信用評級機構規範管理,提升評級技術水平和服務質量。
  伴隨著金融領域的強監管,對評級機構從嚴管理成為新常態。預計將對信用評級機構的技術體系和執業行為提出更為嚴格的要求。監管措施的公開,有利於提升評級監管的透明度,也有利於鞭策信用評級機構規範管理,提升評級技術水平和服務質量。

  逾六成證券評級機構被“警示”

  證監會網站一共集中公布了六份行政監管決定書。其中四份發布日期顯示為2018年1月之後,涉及中誠信、聯合資信、鵬元資信和上海新世紀等。

  根據證券業協會發布的公示信息,當前已經取得證券評級資質的評級機構共九家。這意味著新年伊始近一半證券評級機構被采取了行政監管措施。

不同交易市場的評級業務歸不同部門主管。《證券市場資信評級業務管理暫行辦法》規定,資信評級機構從事證券市場資信評級業務,應當依照《辦法》規定,向證監會申請取得證券評級業務許可。證監會及其派出機構依法對證券評級業務活動進行監督管理。中國證券業協會依法對證券評級業務活動進行自律管理。
  不同交易市場的評級業務歸不同部門主管。《證券市場資信評級業務管理暫行辦法》規定,資信評級機構從事證券市場資信評級業務,應當依照《辦法》規定,向證監會申請取得證券評級業務許可。證監會及其派出機構依法對證券評級業務活動進行監督管理。中國證券業協會依法對證券評級業務活動進行自律管理。

  如果把時間拉長來看,此次一並公布的還包括去年下半年對大公資信、東方金誠出具的警示函、責令整改決定。值得註意的是,這些被“警示”的機構覆蓋了中誠信、大公資信、聯合資信、鵬元資信和東方金誠等國內五大全牌照信用評級機構。

  問題集中在評級質量控制

  梳理決定書內容,記者發現,證券評級機構的違規問題主要集中在評級質量控制方面。

  在《關於對聯合信用評級有限公司采取出具警示函措施的決定》中,聯合信用評級有限公司在從事“渤鋼租賃資產支持專項計劃”2016年定期跟蹤評級業務的過程中,發現並記載了被評級對象後期租金償付面臨較大不確定性、原始權益人整體償債能力一般、擔保方的擔保能力存在很大不確定性等事實。聯合信用評級有限公司對上述風險情況和信息,未能勤勉盡責、審慎分析,對該項業務出具了評級結果為A級別的評級報告,不符合行業規範和業務規則要求。

  在《深圳證監局關於對鵬元資信評估有限公司采取出具警示函措施的決定》中,鵬元資信評估有限公司在“12大康債”2016年跟蹤評級項目中,發行人主體評級復評結果的調整缺乏充分依據。在“12中橋債”2016年跟蹤評級項目中,在發行人出現重大事項後未按規定對其進行跟蹤評級。類似缺乏充分依據的情況也出現上海新世紀資信評估投資服務有限公司對“16鴻達債”2016年跟蹤評級項目的打分模型,以及中誠信證券評估有限公司對東北特殊鋼鐵集團有限責任公司2016年非公開發行公司債(未發行)首次評級項目和“16鴻商02債”首次評級項目的打分模型中。

  地方證監局對相關機構提出了整改要求。如深圳證監局即要求鵬元資信評估有限公司在2018年2月28日以前提交書面整改報告。根據規定,證券評級機構逾期未改正的,證監會可以不受理由其出具的評級報告。

  因涉及問題不算大,監管部門出具的多為警示函、責令改正等監管措施,屬於較輕的一類行政處罰。東方金誠評級副總監俞春江對記者表示,防範系統性金融風險是三大攻堅戰之一,監管部門和自律機構對信用評級機構持續強化管理是未來三年的常態,預計將對信用評級機構的技術體系和執業行為提出更為嚴格的要求,有望建立良性競爭的長效機制。

  評級機構面臨監管“新常態”

  2015年、2016年、2017年,證監會分別組織了三次債券發行人專項檢查。據報道,與既往不同,2017年的檢查將評級機構納入重點檢查範圍。這表明監管部門秉持發展與監管並重的原則,對交易所債券市場進行依法、全面、從嚴監管,不斷強化監管執法力度。

  與此同時,對信用評級機構逐漸加大的監管壓力不僅僅來自於交易所市場。2017年起,在銀行間市場,交易商協會也在通過公開的“點名批評”的方式給評級機構施壓,並首次公布市場化評價結果排名;國家發改委也綜合運用信用管理手段加強對評級機構的約束和管理。

  2月底,中國銀行間市場交易商協會發布《2017第四季度銀行間債券市場信用評級機構業務運行及合規情況通報》,通報了中誠信國際、聯合資信、大公資信、上海新世紀和東方金誠等五家機構主要在評級質量控制、作業流程管理、信用評級委員會機制建設、利益衝突管理等方面存在的不足。這是交易商協會第二次以通報的形式,披露評級行業的運營及合規情況。上一次通報時間為2017年12月5日。

  3月5日,國家發改委發布《關於充分發揮信用服務機構作用加快推進社會信用體系建設的通知》。《通知》指出,信用服務機構要建立機構及其從業人員的基本行為準則和業務規範;建立信用服務機構及其從業人員信用評估機制,委托第三方機構對信用服務機構信用狀況進行評估,對有違法違規行為的信用服務機構和從業人員進行曝光,依法依規實施市場禁入,並實施聯合懲戒。

  多管齊下。據記者了解,債券市場統一執法正在積極推進中,銀行間市場將邀請證監會稽查執法機構對債券市場違法違規行為實施跨市場執法。這將改變既往銀行間市場僅有自律處罰措施的“弱監管”局面。

    本文首發於微信公眾號:券商中國。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

(責任編輯:趙然 HZ002)
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