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大盤罕見11連陽激活A股市場人氣 下一熱點鎖定四類大消費概念股

2018-01-13 00:24:27 證券日報 

  大盤罕見11連陽激活A股市場人氣

  下一熱點鎖定四類大消費概念股

  編者按:近期,A股市場呈現穩步上揚態勢,滬指日K線罕見11連陽,市場賺錢效應出現明顯提升,投資者尋找和布局新熱點的熱情高漲。分析人士認為,隨著市場趨勢走強,行情有望向深度拓展。從時間節點來看,一個月之後的春節或能成為大消費類股爆發的契機。今日本版特提前從市場表現、業績和機構評級等角度對食品飲料、家用電器、旅遊酒店、影視動漫等大消費板塊進行分析梳理,並對其中漲幅居前的龍頭股仔細解讀,僅供投資者參考。

  食品飲料

  三邏輯提振板塊人氣

  白酒股旺季行情開啟

  新年伊始,貴州茅臺(600519,股吧)繼續高歌猛進,在經過連續的震蕩上行後,最新收盤價報至788.42元,同時最新總市值也達到9904.11億元,距離萬億元市值大關僅一步之遙。貴州茅臺(600519,股吧)的搶眼走勢僅僅是新年以來食品飲料板塊強勢表現的縮影,《證券日報》市場研究中心根據同花順(300033,股吧)數據統計發現,年內共有7只食品飲料股累計漲幅超過10%,除貴州茅臺累計上漲13.04%外,其余6只個股分別為:洋河股份(002304,股吧)(19.11%)、五糧液(000858,股吧)(14.38%)、莊園牧場(14.08%)、威龍股份(13.85%)、今世緣(603369,股吧)(10.83%)、莫高股份(600543,股吧)(10.71%)。

  對此,分析人士表示,食品飲料板塊近期的強勁表現主要有以下三大邏輯支撐。首先,在消費升級的大趨勢下,市場加大了對食品飲料行業在農歷春節這一傳統消費旺季期間相關數據的期待,較高的預期或對板塊短期內的估值提升起到催化作用;其次,隨著價值投資理念持續深入,市場對2017年年報數據的關註也進一步增高,其中,基本面紮實且分紅慷慨的食品飲料行業更易受到市場關註;第三,近期A股市場呈現出的連漲態勢,不僅使得上證指數重回3400點上方,同時逐漸聚攏了市場人氣,為食品飲料板塊進一步有所表現提供優越的條件。

  事實上,隨著人均可支配收入的提升,近年來我國也迎來新一輪的消費結構升級,反映到食品飲料行業上,是高端消費品和大眾消費品需求的同時爆發。華融證券表示,消費升級是當前消費領域的鮮明特征。從宏觀經濟背景看,目前,我國年人均GDP超過8000美元,進入後工業化階段,產業結構升級與消費升級同步加速。從行業層面看,消費者對高端產品和高品質服務的消費能力不斷提高,進一步印證消費升級現象。而居民收入水平增長、中產階層擴容、人口結構變化、城鄉差距縮小是消費升級的主要動力。消費升級有助於行業集中度的提升。

  而業績表現上,根據三季報披露顯示,行業內貴州茅臺、五糧液、伊利股份(600887,股吧)、洋河股份、海天味業(603288,股吧)、瀘州老窖(000568,股吧)等6家最新總市值超過1000億元的公司三季報業績均實現同比增長,顯示出行業龍頭企業業績較強的成長能力,此外,通過對細分行業梳理來看,白酒、啤酒行業業績增長態勢最為凸顯,在兩市相關的25家公司中,報告期內有22家業績均實現同比增長,占比近九成,其中,惠泉啤酒(600573,股吧)、蘭州黃河(000929,股吧)、西藏發展(000752,股吧)等公司均在三季報報告期內實現歸屬於母公司凈利潤同比翻番。

  通過對機構觀點梳理發現,2018年板塊的投資機會也受到諸多機構的集體看好,其中,申萬宏源(000166,股吧)證券表示,對於白酒板塊,茅臺提價時點和幅度均超預期,疊加此前五糧液去年“1218”大會的積極反饋,以及去年12月份名酒紛紛提價等多重利好,板塊情緒再度被點燃。2018年春節各名酒企業均有望迎來開門紅,建議繼續持有並加配核心白酒品種,迎接春節旺季行情。

  在大眾消費品板塊中,該券商還表示,展望一季度,1.堅守大行業一線龍頭,把握確定性,同時關註優質細分行業二線龍頭;2.部分大眾品2017年一季度業績基數低甚至下滑,2018年一季度在自身改善和春節效應下,有望實現開門紅,首推伊利股份,繼續推薦雙匯發展(000895,股吧)、洽洽食品(002557,股吧)、絕味食品。(趙子強 莫 遲)

  家用電器

  估值切換支撐板塊新年攻勢

  三類白馬股現投資機會

  隨著農歷春節的漸行漸近,家用電器行業也迎來了傳統消費旺季。分析人士表示,春節前消費的火熱無疑對A股市場中家電等消費類板塊產生直接利好催化,而今年春節較往年的相對推後,也有望拉長消費類板塊的行情周期,釋放出更多的投資機會。

  在二級市場上,今年以來家用電器板塊也延續了2017年的紅火行情,實現了較為出色的表現。《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現,今年以來,兩市家用電器股中,有34只實現上漲,其中,格力電器(000651,股吧)期間累計漲幅達到21.97%,在板塊內漲幅居首,此外,青島海爾(600690,股吧)(14.12%)、高斯貝爾(11.10%)、華帝股份(002035,股吧)(10.95%)等個股期間累計漲幅也均在10%以上。

  值得一提的是,除消費旺季因素外,龍頭企業業績穩健的增長預期所帶來的估值切換行情,同樣是各類機構看好家電板塊走勢的重要邏輯,其中,民生證券便表示,行業業績的穩定增長奠定了估值切換的基礎。從行業內上市公司的業績來看,截至昨日兩市共有31家家用電器上市公司發布年報業績預告,其中24家公司業績預喜,占比近八成。天際股份(002759,股吧)(220.00%)、中科新材(140.00%)、依米康(300249,股吧)(109.33%)、東方電熱(300217,股吧)(105.00%)等公司均有望實現業績同比翻番,此外,同洲電子(002052,股吧)也有望在2017年實現同比扭虧。

  估值方面,盡管2017年家用電器板塊整體實現了不俗的漲幅,但相關龍頭股的估值仍然較低,據統計發現,截至昨日,家用電器板塊估值中位數為35.32倍,個股中,海信科龍(000921,股吧)(10.52倍)、格力電器(16.32倍)、海信電器(600060,股吧)(16.95倍)、青島海爾(19.02倍)、九陽股份(002242,股吧)(19.81倍)等最新動態市盈率均在20倍以下,此外,華意壓縮(000404,股吧)、萬和電氣(002543,股吧)、美的集團新寶股份(002705,股吧)等個股估值也低於25倍。

  對此,山西證券(002500,股吧)表示,雖然家電股在2017年漲勢搶眼,但由於家電整體收入增速同樣出現快速上漲,上市企業尤其是龍頭企業的業績增長良好,使得對應市盈率依然處於合理區間。在2018年,繼續看好產品結構升級確定性強的白色家電以及仍處於上升階段的廚房電器及小家電等細分行業,市場容量可期,推薦老板電器(002508,股吧)、華帝股份和飛科電器;從估值修復角度看,推薦TCL集團、海信電器。

  個股方面,中金公司建議關註三類白馬股的投資機會:1.超配業績確定性高的“大白馬”美的集團、格力電器、老板電器;2.投資業績反轉的二線“小龍頭”萬和電氣、海信科龍、榮泰健康、新寶股份;3.配置細分市場的優質“小白馬”蘇泊爾(002032,股吧)、歐普照明、華帝股份、飛科電器等。(莫 遲)

  旅遊酒店

  政策助力+消費升級催熱板塊

  機構紮堆看好8只潛力股

  去年愈演愈烈的“大消費概念股”行情,在2018年伊始的火爆程度絲毫沒有減弱跡象。其中,龍頭公司的盈利彈性和估值提升顯著刺激了旅遊酒店行業,板塊今年的布局機會仍備受機構認可,而受假日催化往往斬獲頗豐的旅遊酒店類股,隨著春節長假的日益臨近,也有望實現不俗表現。

  今年以來截至昨日,旅遊酒店板塊整體漲幅為3.19%,相較於其他漲幅較大的大消費概念板塊仍有很大提升空間。個股方面,19只旅遊酒店概念股期間實現上漲,西藏旅遊(600749,股吧)期間累計漲幅居首,達到14.06%,首旅酒店(600258,股吧)緊隨其後,期間累計漲幅為9%,錦江股份(600754,股吧)、中青旅(600138,股吧)、*ST東海A等3只個股期間累計漲幅也均在6%以上,分別為:8.70%、6.80%、6.25%。

  資金流向方面,《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現,今年以來截至昨日,14只旅遊酒店概念股呈現大單資金凈流入態勢,西藏旅遊、中青旅、首旅酒店、錦江股份等4只個股期間累計大單資金凈流入均在1000萬元以上,分別為:2752.15萬元、1732.33萬元、1624.49萬元、1565.90萬元。

  業績方面,截至昨日,共有11家旅遊酒店類上市公司披露2017年年報業績預告,其中,6家公司2017年年報預喜,*ST東海A、三特索道(002159,股吧)等兩家公司有望實現2017年年報業績同比扭虧,其他實現2017年年報預喜的旅遊酒店公司還有:北部灣旅(603869,股吧)、全聚德麗江旅遊(002033,股吧)、眾信旅遊(002707,股吧)。

  值得一提的是,日前,2018年全國旅遊工作會議在福建廈門市召開,國家旅遊局局長李金早在會上指出,2017年,我國人均出遊已達3.7次,其中國內遊、出境遊市場出遊人次突破50億人次。我國旅遊業已從小眾旅遊向大眾旅遊轉變,從景點旅遊向全域旅遊轉變,旅遊已真正成為衡量現代生活水平的重要指標,成為人民幸福生活的剛需。

  事實上,旅遊業作為國民經濟戰略性支柱產業,無論從國家宏觀發展要求,還是從自身發展需要來看,都到了從高速旅遊增長階段轉向優質旅遊發展階段的關鍵節點。

  國家旅遊局數據中心測算,過去三年,我國旅遊綜合最終消費占同期國民經濟最終消費總額的比重超過14%,旅遊綜合資本形成占同期國民經濟資本形成總額的比重約6%,旅遊綜合出口占國民經濟出口總額的比重約6%。其中,2017年旅遊業綜合貢獻8.77萬億元,對國民經濟的綜合貢獻率達11.04%,對住宿、餐飲、民航、鐵路客運業的貢獻超過80%,旅遊直接就業2825萬人,旅遊直接和間接就業8000萬人,對社會就業綜合貢獻達10.28%。

  在政策助力和消費升級的大背景下,旅遊酒店行業發展空間廣闊已成為機構共識。渤海證券認為,當前旅遊酒店板塊估值處於相對低位,因此給予行業“看好”的投資評級,建議投資者從以下幾個時間維度選擇個股:長期來看,關註政策導向扶持下的免稅行業;中期關註由於供需結構改善以及中端酒店業績釋放帶來的酒店行業周期性復蘇;短期則建議關註估值已經回落至合理區間的優質景區類個股。

  華鑫證券表示,未來價值投資的風格將持續演繹和被強化。隨著我國人均收入及出行意願的不斷增加,我國旅遊產業迎來黃金發展期,這也使旅遊酒店板塊成為未來業績較為確定的板塊之一,因此業績較為確定的龍頭公司具備投資機會。

  標的股布局方面,近30日內,17只旅遊酒店概念股獲機構給予“買入”或“增持”等看好評級,中青旅、錦江股份、首旅酒店等3只個股機構看好評級家數在10家以上,分別為:18家、15家、11家,中國國旅(601888,股吧)(9家)、峨眉山A(9家)、凱撒旅遊(000796,股吧)(7家)、宋城演藝(300144,股吧)(6家)、三特索道(5家)等5只個股機構看好評級家數也均在5家及以上,後市表現值得關註。(吳 珊)

  影視動漫

  四大理由助推板塊估值修復

  9只高成長龍頭股或超跌反彈

  自2016年以來影視動漫板塊持續回調整理,但進入2018年後板塊內龍頭股頻頻異動,板塊年內整體上漲3.32%,逾五成個股實現上漲。其中,蘇寧環球(000718,股吧)、暴風集團、冠福股份(002102,股吧)、浙江廣廈(600052,股吧)等4只個股期間累計漲幅均超10%,分別為23.33%、22.25%、15.35%、12.66%。

  資金流向方面,《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現,新年以來的9個交易日裏,板塊內共有25只概念股成為大單資金追捧的重點,合計大單資金凈流入6.51億元。其中,當代東方(000673,股吧)(14004.40萬元)、捷成股份(300182,股吧)(8938.34萬元)、昆侖萬維(300418,股吧)(5768.82萬元)、光線傳媒(300251,股吧)(4493.57萬元)、完美世界(3536.90萬元)、長城影視(002071,股吧)(3179.50萬元)、中化巖土(002542,股吧)(2684.02萬元)、蘇寧環球(1695.96萬元)、視覺中國(000681,股吧)(1577.70萬元)和熊貓金控(600599,股吧)(1225.68萬元)等個股期間均獲得超1000萬元的大單資金青睞。

  事實上,影視動漫板塊經過近兩年的下跌後,板塊估值回歸歷史低位水平,估值具備較大吸引力。統計發現,截至昨日收盤,影視動漫板塊整體估值從2015年最高時的128倍回歸到目前的34.37倍,有34只個股最新動態市盈率低於這一水平。其中,世茂股份(600823,股吧)(11.16倍)、中南傳媒(601098,股吧)(13.90倍)、大地傳媒(000719,股吧)(13.92倍)、泛海控股(000046,股吧)(16.53倍)、北京文化(000802,股吧)(18.40倍)、時代出版(600551,股吧)(18.70倍)、驊威文化(19.52倍)和泰禾集團(000732,股吧)(19.73倍)等8只個股最新動態市盈率不足20倍,具有較高的安全邊際,值得關註。

  對此,分析人士表示,在經濟穩中向好和消費升級的大環境下,影視動漫逐步成為國民經濟支柱性產業,影視動漫板塊經過長時間的下跌,估值回歸歷史低位,具有較高的安全邊際,同時疊加賀歲檔及春節檔消費旺季,板塊有望迎來超跌反彈的良好契機。

  值得註意的是,隨著2017年電影票房增速回暖,影視動漫行業上市公司業績進一步提升。據國家新聞出版廣電總局電影局發布的數據顯示,2017年全國電影總票房為559.11億元,同比增長13.45%。由此推動,影視動漫行業上市公司2017年年報業績改善明顯,截至昨日,有33家公司披露年報業績預告,業績預喜公司達到30家,占比九成。其中,愷英網絡(172.43%)、漢鼎宇佑(169.92%)、美盛文化(002699,股吧)(130.00%)、昆侖萬維(124.84%)、凱撒文化(120.00%)、中南文化(120.00%)、宏達新材(002211,股吧)(120.00%)、圍海股份(002586,股吧)(120.00%)和嶺南園林(002717,股吧)(100.00%)等9家公司預計2017年年報凈利潤同比翻番。

  對此,上海證券對影視行業維持“增持”評級,並看好板塊估值修復行情。主要理由是:首先,隨著居民娛樂性消費支出的提升,成本相對低廉的娛樂消費將獲得增長,行業將享受高增長帶來的紅利;其次,“90後”、“00後”消費者付費意願提升,帶動新興娛樂領域增長;第三,電影熒幕數的大規模增長將帶來整體影視行業的市場份額提升,行業龍頭公司份額有望繼續提高;第四,經過兩年調整,當前板塊估值處於歷史低位,估值未來有望逐步回升。

  進一步梳理機構研報發現,近期機構對行業龍頭股的關註度逐漸上升。近30日內,共有28只個股獲得機構給予“買入”或“增持”等看好評級,其中,光線傳媒(13家)、華誼兄弟(300027,股吧)(7家)、昆侖萬維(6家)、宋城演藝(6家)、新經典(6家)和快樂購(300413,股吧)(5家)等6只龍頭股機構看好評級家數均在5家及以上,後市或具有較大上漲潛力。(任小雨)

  部分機構看好的影視動漫概念股一覽

  證券代碼 證券名稱 近30日機構看好評級(家) 最新市盈率(倍) 月漲跌幅 (%) 2017年報預告類型 預告凈利潤變動幅度(%)

  300251 光線傳媒 13 38.93 0.19 -- --

  300027 華誼兄弟 7 32.53 5.73 -- --

  300418 昆侖萬維 6 40.57 5.25 預增 124.84

  300144 宋城演藝 6 25.00 -2.57 -- --

  603096 新經典 6 39.59 -6.62 -- --

  300413 快樂購 5 195.70 -0.20 略增 15.74

  300113 順網科技(300113,股吧)4 26.47 3.44 -- --

  002292 奧飛娛樂 3 49.85 0.35 略減 -30.00

  300133 華策影視(300133,股吧)3 37.58 -0.83 -- --

  002717 嶺南園林 3 27.24 -6.27 預增 100.00

  300182 捷成股份 2 21.74 9.76 略增 40.00

  000681 視覺中國 2 57.30 6.62 -- --

(責任編輯:何一華 HN110)
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