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卓越新能源IPO被否 去年保薦顆粒無收的英大證券再踩雷

2018-01-11 09:34:00 中國網財經 

  中國網財經1月11日訊 證監會昨日晚間發布的《第十七屆發審委2018年第10次會議審核結果公告》 顯示,龍巖卓越新能源股份有限公司(以下簡稱“卓越新能源”)首發申請未通過,保薦機構是英大證券。據了解,英大證券2017年僅承銷保薦了杭州華光焊接新材料股份有限公司一家IPO,同樣以失敗告終,上會日期2017年1月4日。

  公開資料顯示,卓越新能源主要以廢油脂為原料,通過純化、甲酯化、分餾等生產工藝技術,從事生物柴油(脂肪酸甲酯)及其深加工產品的研發、生產與銷售。據披露,公司計劃通過本次IPO募集資金2.68億元,用於年產6萬噸生物柴油及0.5萬噸甘油生產線建設項目、年產1萬噸生物酯增塑劑項目和技術研發中心項目。

  發審委會議對卓越新能源提出詢問的主要問題主要有以下五個:

  1、報告期卓越新能源獲得的政府補助和稅收優惠占凈利潤的比例高,分別為436.36%、2,519.85%、433.61%和769.10%。公司招股說明書中披露了增值稅和消費稅優惠政策調整的風險。公司需分析政府補助和稅收優惠的持續性;說明是否對政府補助及稅收優惠存在重大依賴。

  2、卓越新能源報告期主營業務毛利率、期間費用、扣非凈利潤變動幅度較大。請說明:(1)2016年毛利率大幅提高的原因及合理性;(2)2015年銷售費用、管理費用大幅減少,及2014年末對原材料計提大額存貨跌價準備的原因及合理性;(3)持續經營能力是否存在重大不確定性,是否充分揭示並披露了上述業績波動的風險。

  3、卓越新能源自2016年起外銷收入占比大幅提升,貿易商銷售占比逐年大幅提升,客戶結構變動較大。需說明:(1)與直銷模式毛利率對比,貿易商銷售毛利率高於直銷毛利率,且波動較大的原因和合理性,及境外銷售的真實性;(2)公司直銷客戶同時又是公司貿易商產品最終銷售客戶的原因及合理性;(3)歐美市場需求、市場拓展空間、出口國家對進口生物柴油的貿易政策等因素對發行人的影響,今後是否可能面臨反傾銷、反補貼等貿易制裁措施。

  4、報告期卓越新能源國內廢油脂供應商以個體為主,且廢油脂采購地範圍較廣。根據《關於加強地溝油整治和餐廚廢棄物管理的意見》(國辦發[2010]36號),餐廚廢棄物收運單位應當具備相應資格並獲得相關許可或備案。公司需說明:(1)國內供應商中不具備餐廚廢棄物收運相應資格未獲得相關許可備案的家數,發行人對其采購數量和金額占比;(2)建立並有效執行廢油脂采購、質量檢測、技術指導、服務管理、結算付款等方面內控制度的情況;(3)業務規模是否受主要原材料供應的限制,是否影響持續發展。

  5、卓越新能源披露公司是目前行業內產能、創新能力方面長期保持穩定生產經營並持續發展的領先企業。請發行人代表:(1)引用行業協會等權威統計數據,通過多維度指標說明發行人的行業排名情況;(2)與國內外同行業公司相比,結合公司的工藝技術情況,說明是否具有競爭優勢

(責任編輯:陶海玲 HF003)
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