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旺成科技IPO前頻更正突然牽出“友情贊助”關聯交易方

2017-08-13 09:09:43 經濟觀察網 
  旺成科技IPO前頻更正突然牽出“友情贊助”關聯交易方

  黃一帆 林淙

  掛牌新三板三年之後,重慶市旺成科技股份有限公司(下稱“旺成科技”)又向著A股市場IPO進軍。

  6月30日,證監會網站披露了旺成科技招股說明書申報稿,該公司擬發行不超過2531萬股,計劃募金2.8億元,用於傳動部件擴產、工廠搬遷及數字化工廠建設項目。

  然而,就在旺成科技提交主板IPO申請前的兩個多月裏,旺成科技一口氣發布了更正2015、2016兩年的半年報、年報,以及確認關聯交易、會計差錯更正等公告

  更正後的公告中,一家在旺成科技2015年報中從未露臉的名為重慶坤飛機械有限公司(下稱“坤飛機械”)的關聯方現身。其不僅登上旺成科技前五大供應商名單,而且更正後的信息顯示,這位交易夥伴不僅連續三年給旺成科技部分“賒賬”提供原材料和勞務加工,而且近兩年還多次拆借短期資金給旺成科技。

  突然現身的“活雷鋒

  在更新版本中,坤飛機械這家與旺成科技至少做了三年生意的老朋友現身。

  記者閱讀招股書發現,坤飛機械實際控制人羅華,是旺成科技實際控制人吳銀劍配偶的妹妹的配偶。作為一家主要為摩托車和汽車提供齒輪、離合器等配件的供應商,旺成科技向坤飛機械的關聯采購主要是采購鍛件等坯件和粗車加工。

  近幾次更正或是旺成科技在衝擊A股前信批環節的自我規範。在隨後披露的招股書中,坤飛機械順理成章出現,以519.75萬元的采購金額出現在旺成科技2016年前五大供應商名單中。

  不過,519.75萬元這一數字與旺成科技4月份公告的608.1萬元產生了衝突,二者相差88.35萬。

  此外值得註意的是,根據招股書所披露的關聯交易數字,2015年旺成科技向坤飛機械購買原材料和服務合計461.16萬元。

  而2015年坤飛機械工商資料顯示,當年總營收在473萬元。也就是說兩者之間的關聯交易占坤飛機械當年營收的97%,旺成科技幾乎是坤飛機械的唯一客戶。

  而且,有相當比例的采購款,旺成科技是“賒賬”的。比如2016年,旺成科技對坤飛機械的應付賬款為168.24萬元,占該科目比例雖小,但占當年二者交易額的32%之多。2015年和2014年,旺成科技對坤飛機械的應付賬款分別約為10.245萬元和94.12萬元。

  不過,雖然旺成科技知道,坤飛機械生產的東西和加工服務不存在技術壁壘和其他生產限制性條件、坤飛機械收入幾乎全部仰仗旺成科技,公司還是表示,“綜合考慮質量、價格、距離和供應能力等多方面因素後,能夠自主選擇或更換供應商。”

  然而,在今年4月旺成科技發布的關於2017年度日常性關聯交易的相關公告中,公司還是預計關聯交易2017年發生額將在600萬元,高於2016年的519.75萬元。

  旺成科技在招股書中表示,為了減少關聯交易、管控成本和保證品質,公司計劃自己生產有關原材料及增加粗車加工能力以替代關聯采購。目前因新廠區建設尚未完工,原有廠區空間緊張,公司正積極籌備租賃生產場地和購買相關生產設備等事宜,預計於2017 年年底前實現自己生產。

  而就關聯交易一般所擔心引起的利益輸送問題,公司說的很明白,和坤飛機械合作是“系公司基於市場需求的經營調整行為,且價格沿用雙方已有的協議,隨行就市。”

  不過,招股書中除查閱到公司與坤飛機械采購原材料和加工服務的總體金額和占同類交易比重外,並未發現關聯交易涉及鍛件、衝壓件等具體單價和數量相關數據,也就無從推斷公司如何“隨行就市”。

  關聯交易方友情拆借

  實際上,旺成科技與坤飛機械這段關聯關系起碼存在了三年,查閱之前在新三板發布的2014年年報和2015年年報,旺成科技皆表述“本期無購銷商品、提供和接受勞務的關聯交易”,或“報告期內日常性關聯交易發生額為零”。直至今年的6月12日,旺成科技發布了一份關於確認2015-2016年關聯交易的公告,才將與坤飛機械之間與公司銀行籌資相關的資金往來作為偶發性關聯交易進行補充披露。

  同時,旺成科技還進行了2015、2016兩個年度報告的更正,對與坤飛機械之間的拆借資金進行更為完整的信息披露。數據顯示,上述兩年,關聯方間的發生額分別達600萬元和 2250萬。對之前坤飛機械在各大年報中的“隱身”,旺成科技的解釋是:“公司認為與重慶坤飛機械有限公司之間的資金往來系與公司銀行籌資相關,不構成資金占用,實質上不構成交易, 故未納入關聯方交易披露。”

  根據公司在近期補充披露2015-2016 年關聯交易的公告中顯示,旺成科技拆出數筆費用拆出起止時間確實非常接近,均在3日之間,具有銀行貸款“過橋”特征。

  2015年、2016年旺成科技與坤飛機械發生的多筆拆借,包括2015年9月8日的600萬元,以及2016年1月15日的600萬元、1月18-20日的350萬元、8月4日的900萬元、8月4-5日的200萬元、8月17日的200萬元。坤飛機械為資金拆出方,旺成科技為資金拆入方。

  出手如此闊綽的坤飛機械,自身實力如何?根據工商資料顯示,坤飛機械註冊資本為50萬人民幣,根據坤飛機械僅披露的2015年經營狀況數據來看,坤飛機械資產總額為254.7萬元,當年凈利潤僅為5萬元。

  旺成科技表示:上述關聯交易系與公司銀行籌資相關的資金往來,遵循公平自願原則,提高籌資效率,維持公司的持續、良性發展,不構成資金占用,不存在損害公司及全體股東特別是非關聯股東權益的情況。

  盡管如此解釋,公司“基於謹慎性原則”依舊選擇大費周章更改多份定期報告,選擇在過會前將其補充披露。

  記者向旺成科技致電並發去采訪提綱,截至發稿未獲公司回復。
(責任編輯:崔晨 HX015)
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