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地緣局勢持續緊張 軍工板塊逆市領漲

2017-08-12 02:46:00 證券時報 

  彭春霞/制圖

  證券時報記者 康殷

  周五,滬深兩市股指低開低走,滬指最低下探至3200.75點,創業板多次上攻無果。盤面上,鋼鐵、有色、煤炭等周期股全天下行,軍工板塊逆市走強。截至收盤,天海防務、華力創通(300045,股吧)漲停,大港股份(002077,股吧)、中兵紅箭、中航重機(600765,股吧)、航天電子(600879,股吧)、天沃科技(002564,股吧)、天和防務(300397,股吧)、北方導航(600435,股吧)、雷科防務、中直股份(600038,股吧)等個股漲幅居前。

  消息面上,中印邊界對峙事件仍在持續,且朝鮮半島局勢持續緊張。據新華社消息,朝鮮軍方8月10日表示,有關使用中程彈道導彈打擊關島美軍基地的計劃將於8月中旬前遞交朝最高領導人。

  目前周邊地緣政治局勢緊張呈常態化,軍工板塊有望持續迎來事件驅動性機會。隨著央企混改步伐的加快,軍工混改商業前景廣闊,市場空間巨大。事實上,近期軍工個股漲幅明顯,上周中證軍工指數上漲1.96%,受中印問題的刺激,上周五中證軍工指數上漲4.9%,超過10只標的漲停或接近漲停。

  申萬宏源(000166,股吧)指出,當前軍工估值處於歷史低位。各武器裝備子行業市盈率,已經基本回落到2014年年初的水平,其中:航天71倍、航空63倍、艦船986倍、地裝84倍、雷達產業鏈68倍、光電器件193倍、軍工電子通信37倍、輔助設備及服務67倍、航空發動機91倍、北鬥產業鏈117倍。

  中銀國際指出,今年二季度公募基金重倉股中,增持幅度前十的標的中有9個是軍工集團標的,其中6個為中航系。當前公募基金對航天電子、中航機電(002013,股吧)、中航光電(002179,股吧)等低估值、有業績支撐的標的加倉明顯,對高估值標的中航飛機(000768,股吧)、中國重工(601989,股吧)、高德紅外(002414,股吧)和沒有業績支撐的銀河電子(002519,股吧)減倉明顯。當前時點,市場的風險偏好低,建議繼續關註低估值、業績增長較確定的公司。

  截至8月11日,申萬國防軍工板塊45家公司中,已有23家披露半年報業績預告,其中7家公司預增,2家續盈,5家略增,1家扭虧,業績預告向好的共15家,占比65%。昨日大漲的天海防務,今年7月發布的上半年業績預告顯示,公司上半年凈利潤為9155萬到1.22億元,同比變動-10%到20%。

  此外,國防軍工企業混改提速。2017年初兵器集團宣布開始混改,截至7月底長春一東(600148,股吧)、湖南天雁(600698,股吧)等標的漲幅明顯。但湖南天雁的中報顯示公司上半年扣非凈利潤同比減少87%,兵器集團板塊標的可能存在業績增長壓力。

  今年7月中航工業發布《中國航空工業集團公司中長期激勵暫行辦法》,成為第一家出臺了中長期激勵總體方案的央企,有望大力提升企業活力,促進利潤增長。

  同時,軍工科研院所改制已經進入正式實施階段,國防科工局在京組織召開軍工科研院所轉制工作推進會,會議宣布啟動首批41家軍工科研院所轉制工作,標誌著軍工科研院所轉制工作正式啟動,軍工科研院所改革進入最為關鍵的實施階段。

  申萬宏源指出,若此次中印邊界對峙態勢持續醞釀,市場對軍工板塊的投資熱情或將被點燃,疊加後續院所改制預期,軍工仍會保持持續向上機會,尤其是一些邏輯確定、業績兌現能力較強的個股。

(責任編輯:婁在霞 )
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