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“一帶一路”概念股行情不會輕易結束

2017-05-20 00:58:00 證券時報 

  5月14日至15日在北京召開的“一帶一路”國際合作高峰論壇,就其在促進全球經濟合作與區域經濟發展的角色安排而言,是二戰結束以來,發展中國家首次向世界展示其能通過有效的國際動員,向全球釋放發展紅利,並就構建適應21世紀經濟和社會發展的多邊合作與互惠體系提出中國的主張和行進路線圖。

  付建利

  雖然“一帶一路”高峰論壇在北京剛剛閉幕,但“一帶一路”未來會持續進入到我們的日常生活當中,“一帶一路”不僅是國家政治經濟生活中的一件大事,未來還將逐步滲透到老百姓(603883,股吧)生活的方方面面。從根本上說,“一帶一路”是在美國主導的舊國際經濟秩序逐漸失效的背景下,中國創造性提出的國際經濟新秩序。“一帶一路”對A股的影響,不僅將持續下去,也是全方位的。

  “一帶一路”重構

  國際經濟新秩序

  5月14日,在中國提出“一帶一路”倡議三年半時間後,第一次“一帶一路”高峰論壇在北京開幕。在本次會議上,國家領導人提出了“絲路精神”:和平合作、開放包容、互學互鑒、互利共贏。用比較形象的話來說,“絲路精神”下開拓的事業不是戰馬和長矛,而是駝隊和善意;不是堅船和利炮,而是寶船和友誼。

  長期以來,國際經濟秩序是由美國為首的西方發達國家主導的,比如WTO,中國為了盡快融入全球經濟發展進程,積極加入各種經濟和貿易組織。但在美國主導的舊有的國際經濟秩序下,國與國、不同經濟體之間的經濟和貿易往來是不平等的,發達國家依靠強大的經濟實力和科技力量,壟斷了國際貿易最賺錢的部分,制定了國際貿易遊戲規則。中國等經濟欠發達國家在舊有的國際經濟秩序中處於不公平對待的地位和處境。

  但2007年全球金融危機之後,國際經濟格局發生了根本性變化,中國經濟發展一騎絕塵,雖然目前面臨經濟結構轉換升級的難題,但增速仍然是全球最快的國家,而且中國已經成為全球第二大經濟體,國內市場空間無比廣闊,相反,美國和歐洲經濟卻尚處於後危機時代,尤其是歐盟,經濟發展速度遠遠落後於中國。中國經濟不僅發展速度全球最快,而且湧現出了像BAT這樣一大批互聯網科技型企業,與全球頂尖級同行相比也毫不遜色。同時,與中國相鄰的“一帶一路”的廣大亞洲國家,也同樣面臨著提高勞動生產效率,改變本國在國際貿易體系中處於弱勢地位的現狀。可以說,隨著經濟實力的此消彼長,全球經濟格局已經發生了深刻變化。

  更為關鍵的是,舊有的國際經濟秩序是建立在弱肉強食、不公平、不對等的基礎之上的,很多時候還附帶了不平等的政治要求,為了打破這種不平等、不公正的國際經濟舊秩序,有必要建立一套符合廣大發展中國家利益的國際經濟新秩序,與美國等發達經濟體合作共贏,“一帶一路”就是在這樣的背景下提出來的。

  據統計,僅僅2014年至2016年,中國同“一帶一路”沿線國家貿易總額超過3萬億美元,中國對“一帶一路”沿線國家投資累計超過500億美元,亞投行已經為“一帶一路”建設參與國的9個項目提供17億美元貸款。“一帶一路”在短時間內取得了重大成果,足以印證這一政策符合廣大發展中國家的利益。

  “一帶一路”的核心就是和平合作、開放包容、互學互鑒、互利共贏。簡言之,就是經濟和貿易往來不附帶任何不平等條約,國與國之間的經濟和貿易往來建立在平等、互惠的基礎之上。這對於舊有的國際經濟秩序來說,完全是一種顛覆式的變化。

  “一帶一路”概念股行情

  會持續下去

  “一帶一路”在A股市場其實早就有反應了,尤其是以中國建築中國鐵建中國交建(601800,股吧)為代表的中字頭股票,在A股市場演繹了一波又一波的行情,但再美好的預期,一旦估值接近或者超過合理水平,股價的上漲也不可能持續。“一帶一路”概念股大多為大盤藍籌股,集中在央企和國企,這些大市值股票股價較為便宜,而且疊加混改概念,所以此前很多“一帶一路”股票漲幅都不錯,“一帶一路”板塊已經成為A股市場耀眼的一大板塊。

  隨著5月14日“一帶一路”高峰論壇的召開,“一帶一路”概念股似乎有點利好出盡是利空的味道,近幾天“一帶一路”概念股表現較為低迷,這是否意味著“一帶一路”概念股的行情已經結束了呢?顯然不是!

  “一帶一路”高峰論壇召開之後,接下來,便是進入政策的落地期,各種大單陸續簽訂,央企和國企加快走出國門,到“一帶一路”沿線國家去展開業務,加上絲路基金和亞投行的資金支持,這些央企和國企會受惠於“一帶一路”訂單的陸續落地實施。因此,“一帶一路”會帶來央企和國企業績不斷釋放。目前“一帶一路”概念股的調整,是因為前期經過幾輪上漲之後股票估值不便宜了,經過目前的調整,一旦“一帶一路”概念股估值進入合理偏低的水平,市場上的資金一定會重新關註“一帶一路”概念股。比如建築、水電、核電等。同時,“一帶一路”概念股很多都有混改概念,這對於“一帶一路”概念股的反復表現也會起到刺激作用。

  當然,“一帶一路”進入到一定階段之後,不僅央企和國企,民營企業也會參與到“一帶一路”沿線國家的建設中去,這對於中小市值股票未來的估值提升,也會是一個好消息。同時,除了固定資產投資,未來在消費、文化、科技、醫藥等領域,“一帶一路”也會涉及,“一帶一路”這一制度框架下,未來中國與“一帶一路”沿線國家的合作是全方位的、立體的,這也決定了A股市場上“一帶一路”概念股不僅僅指基建股,還會延伸至科技股、消費股等等。

  中國政府要將“一帶一路”建成和平之路、繁榮之路、開放之路、創新之路和文明之路。“一帶一路”倡導的是對話不對抗、結伴不結盟。可以預見,“一帶一路”取得的成果是全方位的,包含政治、經濟、文化、科技等多方面。在A股市場,“一帶一路”概念股的行情,還會持續演繹下去。

(責任編輯:柳蘇源 HN091)
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