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險資社保首季調倉進多出少 青睞醫藥、計算機、零售等行業

2017-04-21 05:54:15 中國證券報 

  上市公司一季報陸續披露,保險資金、社保基金等長線資金的布局逐漸顯現。截至4月20日,一季報披露的前十大流通股股東名單顯示,保險資金增持7家公司,新進14家公司。同期,社保基金增持12家公司,新進18家公司。保險資金與社保基金對行業板塊的偏好相似,包括醫藥、計算機、零售等。整體而言,保險資金和社保基金均有增量資金入市,買入股份的規模大於賣出的規模。

  分析人士認為,今年A股仍將維持低波動運行,對投資者的選股能力要求較高。資本市場回暖後,保險業投資收益率有望回升。隨著市場的變化,一些新的具有投資潛力的股票將被發掘。

  險資新進14家公司

  Wind統計數據顯示,截至4月20日,已披露的上市公司一季報顯示,保險資金出現在62家公司的前十大流通股股東名單中,資金來源包括傳統保險產品、普通保險產品、分紅險、萬能險、投連險等賬戶及委托投資資產管理賬戶。不止一家保險機構增持或新進新洋豐(000902,股吧)、輝豐股份(002496,股吧)等公司。

  從持倉變動情況來看,7家公司被保險資金增持。其中,人福醫藥(600079,股吧)、中順潔柔(002511,股吧)、永輝超市(601933,股吧)位列增持股份數量排行榜的前三名。險資去年四季度末持有的新國都(300130,股吧)、天士力(600535,股吧)、天孚通信(300394,股吧)等公司的倉位在今年一季度末保持不變。

  險資新進恒逸石化(000703,股吧)等14家公司的前十大流通股股東名單。

  就減持而言,保險機構對山東鋼鐵(600022,股吧)、中泰股份(300435,股吧)、中國海誠(002116,股吧)等進行了減持操作。

  保監會公布的最新統計數據顯示,截至2月末,保險資金運用余額達138521.65億元,較年初增長3.44%。其中,銀行存款25809.65億元,占比18.63%;債券45176.39億元,占比32.61%;股票和證券投資基金17967.54億元,占比12.97%;其他投資49568.07億元,占比35.79%。其他投資的占比持續上升,而權益類資產占比相對平穩。多位保險資管機構人士對中國證券報記者表示,目前密切關註倉位,控制權益投資比例,等待合適的市場機會。

  社保基金新進18家公司

  Wind統計數據顯示,截至4月20日,已披露的上市公司一季報顯示,全國社保基金出現在71家公司的前十大流通股股東名單中。其中,通策醫療(600763,股吧)、浙江美大(002677,股吧)等多家公司被社保基金增持或新進。

  全國在社保基金增持的12家公司中,聯化科技(002250,股吧)位列增持股份數量排行榜首位,全國社保基金113組合增持1036.48萬股。就市值而言,社保基金在萬華化學(600309,股吧)的持股市值最大。社保基金去年四季度末持有的開元儀器(300338,股吧)、揚農化工(600486,股吧)等公司的倉位在今年一季度末保持不變。

  社保基金一季度新進新城控股、魯西化工(000830,股吧)、哈藥股份(600664,股吧)等18家公司的前十大流通股股東名單。同期,社保基金對大北農(002385,股吧)、愷英網絡等12家公司進行了減持操作。

  市場人士認為,社保基金在二級市場投資方面積累了豐富的經驗,逐步形成了多種風格相結合的投資策略,其投資靈活性值得關註,這是社保基金的投資收益率能保持一定水平的重要原因。

  分析人士認為,今年二級市場持續箱體震蕩,增加了長線資金投資決策的難度,也為其“埋伏”有潛力的優質股票提供了機會。整體而言,保險資金和社保基金均有增量資金入市,買入股份的規模大於賣出的規模。

  在調倉過程中,保險資金和社保基金的操作不盡相同,有時操作方向甚至相反。以人福醫藥為例,一季度中國人壽股份普通保險產品賬戶、新華保險(601336,股吧)團體分紅賬戶、中國人壽(集團)普通保險產品賬戶分別增持1065.17萬股、199.99萬股、150.47萬股。同期,社保基金118組合減持1157.14萬股。

  險資投資收益料回升

  上海某保險資管機構負責人對中國證券報記者表示,實體企業杠桿、負債水平較高,金融業也在去杠桿的過程中。受去年投資拉動及補庫存影響,預計經濟增長在未來3個季度內將保持慣性。今年A股仍將維持低波動運行,對選股能力要求較高。

  平安證券研究員繳文超認為,今年保險業面臨整體低利率、短期利率上行、優質資產荒、資產負債不匹配等挑戰。保監會對行業監管趨嚴,雖然短期內可能影響業務規模的擴張,但從長期來看,保費增速過熱以及壽險產品短期化、理財化的問題將得到遏制。去年由於投資收益率大幅下滑,保險機構的利潤大幅縮水。隨著資本市場的回暖,今年保險業投資收益率有望回升。

  廣發證券(000776,股吧)研究員曹恒乾表示,近期金融業監管升級進一步影響保險業的行業格局,行業大概率以整頓維穩為基調,過去一些依靠保險平臺做類似資金池業務的中小保險公司將被重點清查。隨著監管的強化,保險公司過去優先追求利差的戰略可能改變。中小保險公司激進的“超車”模式將受限,而大型上市險企風控能力更強,無論在償二代下還是新會計準則下都將有更好的適應性,優勢明顯。

  今年保險業的業績仍將有一定的增長。東吳證券(601555,股吧)研究員丁文韜認為,保險業今年有望迎來業績拐點。在負債端,隨著750天國債利率移動平均線快速下行周期結束,準備金補提影響將在四季度前基本出清;在資產端,今年利率可能上行,股市可能回暖,險資的投資將出現顯著的同比改善。

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  • (責任編輯:柳蘇源 HN091)
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