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第237期

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短線反彈啟動 中線或探2600點

內容發布日:2016年9月23日 來源:和訊股票

議市廳簡介

  和訊議“市”廳,主要是針對股市行情、熱點、潛力板塊進行獨家分析的策劃。和訊網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。
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和訊議市廳
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    短線反彈啟動 中線或探2600
(榮躍)

  導語:本周滬市出現重要的變盤先兆,比如2002年以來的最小日振幅,4個月以來的極端日地量,尤其是進入多周期時間之窗共振的變盤敏感區。現在最大的問題是變盤的方向究竟是向上還是向下?首先,本周四是秋分,鑒於節氣附近通常成為短期趨勢拐點,理應產生對3105乃至3140以來調整進行修正的短期反彈,但是,5178以來調整的第34周在2638.3止跌,而2638.3以來反彈的第34周恰好是本周,如果34周變盤依舊起作用,那麽,下周將結束反彈周期開啟新一輪漫長的調整周期。市場將何去何從?本周議市廳邀請資深投資顧問李強介紹一下他對A股的中長期走勢的看法及應對策略。

[議市場]    短線反彈啟動 中線或探2600
(李強)

美聯儲22日淩晨2點宣布維持利率在0.25%-0.5%不變。靴子落地美國三大股指大幅收高,其中納斯達克一度刷新盤中紀錄高位。滬指也受此提振,回補周線向下跳空缺口。現在的問題是,在上周跳空中陰線後,本周的小陽線是短線止跌信號還是中線止跌信號?

1.秋分:短線反彈啟動點

  從時間周期上看,22日本周四是一個重要的時間窗口——24節氣中的秋分,寓意晝夜平分的時刻出現,這對股票市場而言,是一個將多空雙方拉回到同一起跑線的機會,這對3140以來長達一個多月的調整中,被空方占據優勢的情況下,多方難得的迎來了喘息之機,對短線反彈十分有利。按以往經驗,節氣常常成為短線變盤點,對節氣前的短期趨勢進行修正。因此,秋分前後理應成為短線反彈的啟動點。但問題是,時間周期上小周期與大周期打架。小周期向上,大周期向下。究竟何去何從?

  本周是自2638.30點反彈以來的第34周,而這一點位是自5178點下跌後的第34周形成的,按照斐波拉契時間周期來算,這也是一個重要的時間窗口。當2016年1月29日當周跌至第34周後,市場出現了探明低點2638.3後的反彈,可見34周是一個重要的變盤周期,如果按照此前規律,從對等運行周期角度來看,此前一個34周下跌周期對應一個34周反彈周期後,有望再度出現下跌調整周期,因此中線走勢依然不夠樂觀。但最終會如何,仍需要市場給出答案,投資朋友只能拭目以待。

  從資金面上看,首先,22日時間窗口前內外資達成一致觀點,整體均是流出看空階段。雖然滬股通資金(下圖)前期曾經出現連續25日凈流入,但在最近連續7日凈流出消化後,可以越發明顯的看出資金凈流出的量級開始降低,21日僅有0.85億凈流出,而22日就出現近12億的凈流入。同時,賣出成交額也開始逐步減少,這對多方而言降低了資金的壓力,帶來了一定的短線機會。

滬股通資金

  其次,從場內主力資金的監控數據(下圖)來看,9月6日再現了8月15日出現的脈衝式間歇性主力資金凈流入,但隨後的調整也同樣出現,資金異動引發的行情異動表現再度重演。近期專欄文章中連續提示目前主力資金凈流出資金出現倍數遞減現象,而之前這一現象出現的時候曾經激發過資金凈流入引起短線陽線出現,所以此種現象再現有望促成短線變盤拐點。加之此前曾經出現過中單持續幾日凈流出導致短線陽線爆發的現象再度出現,個人認為歷史再度重演的概率不斷增大,市場短線反彈誘因明顯增多。

主力資金

2.中線:先探2600 再摸3400

  最後,需要強調一點,在資金推動型的市場中,資金是真正具有話語權的大佬,沒有資金一切分析都無從談起,因此才有技術分析、基本面分析失效的時候。從投資者銀證轉賬資金變化情況(下圖)來看,此前連續四周凈轉出,因此真正大規模具備賺錢效應的大行情啟動還缺乏基礎。並且由於場內主力資金整體凈流出狀態所導致的籌碼分布後的再度集中,也需要消耗一定的時間來才能完成收集,所以目前的反彈仍為短線表現,真正的調整並未完結,中期大底出現的時間尚遠。

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  從技術面上看,目前滬指周線的漲幅是1%,創業板指周線的漲幅為0.56%,多方雖然經歷了頗多風雨,但就目前的時間節點來看,尚有優勢可言。而且從滬指的周線來看,上升趨勢依然保持,短期走勢並沒有太多破位跡象,只是在量能逐級萎縮的情況下,想要化優勢為勝勢也絕非易事,這也是導致行情趨弱的重要原因。從目前走勢看,短線即使回補9月9日與9月12日之間的缺口也較難繼續向上拓展更大空間。畢竟連國家隊都在上面獲利跑路了,接盤俠們想要解套沒有時間的煎熬如何得以實現呢?因此短線大概率的走勢仍是圍繞目前3000點的中軸線,做上下100點的震蕩,即在2900點至3100點的箱體內運行。

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  對於中線走勢而言,可以看到滬指周線本輪反彈過程中,強哥指標中的波段過濾信號動力線(上圖)處於上不挨天下不靠地的半空調整階段,對比上輪大漲走勢,動力線多次上穿藍線,表示上漲動力十足,但本次一直沒能出現這一走勢,這也證明市場所熱盼的中線大行情依然需要時間,依然需要調整,指標不走好,行情不可能走好。滬指月線目前也運行在上有壓力下有支撐的階段,年初滬指月線急殺後就是調整至60月線附近後出現止跌反彈,2016年1月2638.30點和2月2638.96點對應當時60月線所處位置均在2600點附近,因此這一區域對股指的支撐力度不言而喻,有望成為下檔重要支撐。而上方的壓力20周線處於3350點附近,這一位置也是2009年11月、12月和2010年1月衝高回落反彈後的再度下跌的區域,可見這一區域具有一定壓力,因此中期市場運行空間有望在2638點向下誘空50點,和3350點向上誘多50點的空間內運行,即箱體下軌2600點附近,箱體上沿3400點附近。結合創業板指周線來看,想要啟動大級別的行情,必須先出現最後一殺的走勢,哪怕是誘空也好。因此目前市場短線反彈後,對應滬指先下破短線支撐2900點後震蕩整理將再度下跌,向中線支撐2600點一帶靠攏,然後探明中線底部展開反轉行情,明年才是迎接指數大行情的時機。投資朋友可繼續留意強哥指標中的波段過濾信號變化,如果無法讓動力線回歸底部形成上拉,行情將是沒有啟動機會的。

  操作策略上,切記目前弱勢震蕩格局中,忌諱右側交易,不明白主力真正拉陽線意圖的投資者做追漲基本都會被套。因此低吸潛伏左側交易把握和主力資金深度介入個股共舞的機會,是投資朋友要加以把握的。倉位分布上,投資者可以重倉,但要嚴格按預設的止損保護操作,不可傻傻的以為行情會按照您個人的意願發展,否則市場會生氣,雖然它有苦不說,但後果無疑會很嚴重。

  李強老師簡介: 1998年從事股票等金融產品投資工作,業內資深專業投資顧問、高級證券分析師,實戰經驗豐富,單獨運作資金超千萬。在《中國證券報》等報刊發表近百篇文章。CCTV證券資訊頻道、廣東、內蒙古、甘肅等衛視和中央人民廣播電臺,新浪網、和訊網、鳳凰網等媒體擔任財經節目嘉賓

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主筆榮躍簡介

資深市場人士、 資深媒體人

國內最大財經門戶網站和訊網策劃總監。和訊網周末頭條《議市廳》及《第一觀察》主筆。2009年中國經濟出版社《毀滅與顛覆》作者,2013年東方出版社《抄底中國》主創。
從業經歷: 20年股齡,10年證券媒體從業經歷、曾任中國青年報編輯記者、萬國測評證券分析師、中國改革報證券部負責人、海融證券網證券研究中心主任、搜狐新聞中心搜狐視線主編、百度和訊全財經網策劃經理、和訊網投資中心、新聞中心及特稿部策劃總監、中央人民廣播電臺財經服務站特邀財經分析師。

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